Använda valutakorrelationer till din fördel För att vara en effektiv näringsidkare är det viktigt att du förstår dina hela portföljer känslighet för marknadsvolatilitet. Detta är särskilt så när handel förex. Eftersom valutor är prissatta i par, är inga enkla parhandel helt oberoende av de andra. När du är medveten om dessa korrelationer och hur de ändras kan du använda dem för att kontrollera din totala portföljerexponering. (För en guide till alla saker, se vår Investopedia Special Feature: Forex.) Definiera korrelation Orsaken till valutarparets beroende är lätt att se: Om du handlade det brittiska pundet mot den japanska yenen (GBPJPY-paret) till exempel handlar du faktiskt ett derivat av GBPUSD - och USDJPY-paren, därför måste GBPJPY vara något korrelerat med en om inte båda dessa andra valutapar. Men ömsesidigt beroende av valutor härrör från mer än det enkla faktumet att de är parvisa. Medan vissa valutapar kommer att röra sig i tandem, kan andra valutapar flytta i motsatta riktningar, vilket i huvudsak är resultatet av mer komplexa krafter. Korrelation, i den finansiella världen, är den statistiska åtgärden av förhållandet mellan två värdepapper. Korrelationskoefficienten varierar mellan -1 och 1. En korrelation av 1 innebär att de två valutaparna kommer att röra sig i samma riktning 100 av tiden. En korrelation av -1 innebär att de två valutapar kommer att röra sig i motsatt riktning 100 av tiden. En korrelation av noll innebär att förhållandet mellan valutaparet är helt slumpmässigt. Läsa korrelationstabellen Med denna kunskap om korrelationer i åtanke kan vi titta på följande tabeller, vilka visar korrelationer mellan de stora valutapar under februari 2010. Ovanstående tabell visar att under månaden februari (en månad) EURUSD och GBPUSD hade en mycket stark positiv korrelation på 0,95. Detta innebär att GBPUSD, när EURUSD samlas, också har samlat 95 gånger. Under de senaste 6 månaderna var korrelationen dock svagare (0,66) men på lång sikt (1 år) har de två valutapar fortfarande en stark korrelation. Däremot hade EURUSD och USDCHF en nästan perfekt negativ korrelation av -1,00. Detta innebär att 100-tiden, när EURUSD rallied, sålde USDCHF av. Detta förhållande gäller även över längre perioder, eftersom korrelationssiffrorna är relativt stabila. Ändå är korrelationer inte alltid stabila. Ta exempelvis USDCAD och USDCHF. Med en koefficient på 0,95 hade de en stark positiv korrelation under det gångna året, men förhållandet försämrades avsevärt i februari 2010 av flera orsaker, bland annat oljepriset och bankens hawkishness. (För mer, se Använda räntesatsparitet att handla Forex.) Korrelationer Ändra Det är tydligt då korrelationer ändras, vilket gör att efterföljande förändringar i korrelationer är ännu viktigare. Sentiment och globala ekonomiska faktorer är mycket dynamiska och kan ändå förändras dagligen. Starka korrelationer idag kanske inte överensstämmer med den långsiktiga korrelationen mellan två valutapar. Det är därför mycket viktigt att ta en titt på sexmånaders efterföljande korrelation. Detta ger ett tydligare perspektiv på det genomsnittliga sexmånadersförhållandet mellan de två valutapar som tenderar att vara mer exakt. Korrelationer förändras av olika orsaker, av vilka de vanligaste är divergerande penningpolitik, en viss valutapar s känslighet för råvarupriserna, samt unika ekonomiska och politiska faktorer. Här är en tabell som visar sexmånaders efterföljande korrelationer som EURUSD delar med andra par: Beräkna korrelationer själv Det bästa sättet att hålla aktuella på riktningen och styrkan i dina korrelationsparningar är att beräkna dem själv. Det kan låta svårt, men det är faktiskt ganska enkelt. För att beräkna en enkel korrelation, använd bara ett kalkylblad, som Microsoft Excel. Många kartläggningspaket (till och med några fria) låter dig hämta historiska dagliga valutapriser som du sedan kan transportera till Excel. I Excel, använd bara korrelationsfunktionen, som är CORREL (intervall 1, intervall 2). Ettårs-, sex-, tre - och enmånaders bakåtläsningar ger den mest omfattande uppfattningen om likheterna och skillnaderna i korrelation över tid men du kan själv bestämma vilken eller hur många av dessa mätningar du vill analysera. Här ses korrelationsberäkningsprocessen stegvis för steg: 1. Få prissättning för dina två valutapar säger att de är GBPUSD och USDJPY 2. Gör två individuella kolumner, vardera märkta med ett av dessa par. Fyll sedan i kolumnerna med de senaste dagliga priserna som inträffade för varje par under den tidsperiod du analyserar 3. Skriv in CORREL (4) i botten av kolumnerna i en kolumn. 4. Markera alla data i en av prissättningskolumnerna borde du få en rad celler i formeln rutan. 5. Skriv in komma 6. Upprepa steg 3-5 för den andra valutan 7. Stäng formeln så att den ser ut som CORREL (A1: A50, B1: B50) 8. Numret som produceras representerar korrelationen mellan de två valutapararna Även om korrelationerna ändras är det inte nödvändigt att uppdatera dina nummer varje dag, uppdatera en gång i veckan eller åtminstone en gång i månaden generellt sett en bra idé. Hur man använder den för att hantera exponering Nu när du vet hur man beräknar korrelationer är det dags att gå över hur man använder dem till din fördel. För det första kan de hjälpa dig att undvika att gå in i två positioner som avbryter varandra, Till exempel genom att veta att EURUSD och USDCHF rör sig i motsatta riktningar nära du skulle se att ha en portfölj med långa EURUSD och långa USDCHF är detsamma som att ha praktiskt taget ingen position - det är sant eftersom, som korrelationen indikerar, när EURUSD-rallyarna, USDCHF kommer att genomgå en selloff. Å andra sidan håller långa EURUSD och långa AUDUSD eller NZDUSD liknar fördubblingen i samma position eftersom korrelationerna är så starka. (Läs mer i Forex: Wading Into valutamarknaden.) Diversifiering är en annan faktor att överväga. Eftersom EURUSD - och AUDUSD-korrelationen traditionellt inte är 100 positivt, kan handlare använda dessa två par för att diversifiera sin risk något medan de fortfarande behåller en kärnriktningsvy. Till exempel, för att uttrycka en bearish utsikt på USD, kan näringsidkaren, i stället för att köpa två partier av EURUSD, köpa en del av EURUSD och en del av AUDUSD. Den ofullkomliga korrelationen mellan de två olika valutaparna möjliggör mer diversifiering och marginellt lägre risk. Vidare har centralbankerna i Australien och Europa olika penningpolitiska förspänningar, så i händelse av en rally i dollar kan den australiska dollarn bli mindre påverkad än euron. eller tvärtom. En näringsidkare kan också använda olika pip - eller punktvärden för sin fördel. Låt oss betrakta EURUSD och USDCHF igen. De har en nästan perfekt negativ korrelation, men värdet på en piprörelse i EURUSD är 10 för en hel del 100 000 enheter medan värdet på en piprörelse i USDCHF är 9,24 för samma antal enheter. Detta innebär att aktörer kan använda USDCHF för att säkra EURUSD-exponering. Heres hur hedge skulle fungera: säg en näringsidkare hade en portfölj av ett kort EURUSD-parti på 100 000 enheter och en kort USDCHF-mängd på 100 000 enheter. När EURUSD ökar med tio pips eller poäng, kommer näringsidkaren att vara nere 100 på positionen. Men eftersom USDCHF rör sig motsatt till EURUSD skulle den korta USDCHF-positionen vara lönsam, sannolikt att flytta nära tio pips högre, upp 92,40. Detta skulle göra nettoförlusten av portföljen till -7,60 i stället för -100. Självklart betyder denna häck också mindre vinst vid en stark försäljning av EURUSD. men i värsta fallet blir förlusterna relativt lägre. Oavsett om du vill diversifiera dina positioner eller hitta alternativa par för att utnyttja din synpunkt, är det väldigt viktigt att vara medveten om korrelationen mellan olika valutapar och deras skiftande trender. Detta är kraftfull kunskap för alla professionella näringsidkare som innehar mer än ett valutapar i sina handelskonton. Sådan kunskap hjälper handelsmän, diversifierar, säkrar eller dubblerar på vinst. Bottom Line För att vara en effektiv näringsidkare är det viktigt att förstå hur olika valutapar rör sig i förhållande till varandra så att näringsidkare bättre kan förstå deras exponering. Vissa valutapar rör sig i takt med varandra, medan andra kan vara polära motsatser. Att lära sig om valutakorrelation hjälper handlare att hantera sina portföljer mer lämpligt. Oavsett din handelsstrategi och om du vill diversifiera dina positioner eller hitta alternativa par för att utnyttja din synpunkt, är det mycket viktigt att tänka på korrelationen mellan olika valutapar och deras skiftande trender. (För mer, kolla in vår Forex Tutorial.) En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto på ett strafffritt sätt. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Skuldkvotskvoten är skuldkvoten som används för att mäta ett företags finansiella hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. En typ av ersättningsstruktur som hedgefondsförvaltare brukar använda i vilken del av ersättningen som är prestationsbaserad. Strategier för att förstå Forex Correlation Concepts och deras effekter på handel Förstå Forex Correlation Concepts och deras effekter på handel Vad är korrelation mellan par När du handlar valuta par på Forex marknaden, verkar det inte vara något slut på de externa krafterna som styr prisutvecklingen. Nyheter, politik, räntor, marknadsriktning och ekonomiska förutsättningar är alla externa faktorer du behöver tänka på. Det finns emellertid en alltid närvarande intern kraft som påverkar några valutapar som du måste vara medveten om. Denna kraft är korrelation. Korrelation är tendensen hos vissa valutapar att röra sig i tandem med varandra. Positiv korrelation innebär att paren rör sig i samma riktning, negativ korrelation innebär att de rör sig i motsatta riktningar. Korrelation existerar av många komplexa skäl och eftersom vissa valutapar innehåller samma valuta i deras baspar som andra innehåller i deras tvärpar, till exempel EURUSD och USDCHF. Eftersom den schweiziska ekonomin tenderar att spegla Europa i allmänhet och eftersom amerikanska dollar ligger på motsatta sidan av vart och ett av dessa par, kommer deras rörelser - i en utsträckning - att spegla varandra. Korrelation är faktiskt den statistiska termen för mätningen för tandemrörelsen mellan några 2 valutapar. En korrelationskoefficient på 1,0 betyder att paren rör sig exakt i tandem med varandra, en korrelation av -1,0 betyder att paren rör sig i exakt motsatt riktning. Antal mellan dessa ytterligheter visar den relativa korrelationsnivån mellan en uppsättning par. En koefficient på .26 skulle innebära att paren har en liten positiv korrelation en koefficient på 0 skulle innebära att paren var helt oberoende av varandra. Hur kan korrelation användas i handel När vi vet att vi kan förvänta oss vissa nivåer av inandemörelse mellan vissa par kan vi göra mer informerade handelsbeslut genom att skapa säkringar, diversifiera risken i lönsamma positioner och undvika positioner med par vars korrelation får dem att naturligt avbryta varandra. Låt oss titta på en metod för att diversifiera risken genom att använda valutapar korrelation. Situation 1 Vi antar att du tror att USD är inställd på rally. Det uppenbara draget skulle vara att gå kort på EURUSD-paret, men så ställer du ditt resultat rätt i rörelsen av ett par. Om du vill diversifiera din risk kan du hitta ett par som har en positiv korrelation med EURUSD och dela dina inköp mellan de två paren. AUDUSD har en mycket hög - men inte perfekt - korrelation med EURUSD. Du kanske vill dela upp din position mellan EURUSD och AUDUSD (som har en positiv korrelation på ca .71). Den positiva korrelationen mellan paren gör att du kan dra nytta av USD-rörelsen medan bristen på perfekt korrelation minskar risken för spikar i någon av de två paren. Situation 2 Förstå korrelation kan du undvika att ta positioner som (beroende på hög negativ korrelation) tenderar att avbryta varandra. De EURUSD - och USDCHF-par som vi nämnde tidigare är ett bra exempel. Paren har en historisk korrelationskoefficient på ca -90 vilket innebär att de nästan alltid rör sig i motsatta riktningar. Att veta detta, skulle en näringsidkare inte gå länge på båda paren samtidigt eftersom rörelsen av ett par kommer att avbryta den andra rörelsens rörelse. Plausibel Trading Strategy En trovärdig handelsstrategi skulle vara att handla 2 valutapar utifrån deras korrelationsåtergång till medelvärdet. Du kan spåra korrelationen mellan 2 valutapar över tid och om det kommer bort från normen kan du placera en handel i den riktning som kommer att snap korrelationen tillbaka till medelvärdet. Till exempel om EURUSD och USDCHF har en korrelation på -9 och EURUSD fortsätter en enorm rally medan USDCHF inte sjunker så snabbt kan du gå kort EURUSD och gå kort USDCHF och leta efter korrelationen att snäppa tillbaka till menar som ett resultat av EURUSD släppning av USDCHF släpp för att återställa korrelationen med det historiska medelvärdet. Naturligtvis kom ihåg att korrelationen inte är stillastående och det finns ingen garanti för att den alltid kommer att återgå. Korrelation kan ändra Korrelationsförhållandena för par är inte statiska. Förändringar i ekonomiska förhållanden, räntor eller regeringens politik kan leda till att valutapar ändras över tiden. Precis som priserna rör sig flytande, så gör korrelation. Slutsats Valutapar korrelation är en underliggande gravitation i Forex universum. Att veta att det existerar (och förändringar) ger näringsidkaren ett kraftfullt verktyg att använda med många handelssystem eller att implementera i ett fristående system. Använda korrelationer i Forex Trading Konceptet valutakorrelationer är ett användbart verktyg i Forex trading. Korrelationer lägger till en extra nivå av dimension under handel, vilket i sin tur kan skapa en extra kant för ett bättre resultaträkning. Denna artikel är inriktad på att förklara hur valutakorrelationer kan användas på ett mycket praktiskt sätt. Vårt mål är inte att dyka in i teori eller teoretiska modeller men visa hur korrelationer kan hjälpa till att lösa praktiska handelsrelaterade beslut. Konceptet valutakorrelationer har många praktiska fördelar, såsom att bekräfta en post, undvika felutbrott, filtrera sämre inställningar, identifiera vilken valuta som trender och granska kors för en dynamisk vy. Denna artikel granskar dem alla en efter en. Innan den här artikeln dyker upp för att förklara hur valutakorrelationer kan gynna varje näringsidkare, skulle det vara bra att dela länkarna där du kan hitta ytterligare information och bakgrund med avseende på korrelationsteorin och hur de beräknas: 1) Snabb och smutsig Guide till modern portföljteori för valutahandlare Del 1 2) Snabb och smutsig guide till modern portföljteori för valutahandlare Del 2 FILTERING AV ampl. BEKRÄFTANDE HANDELAR Valutakorrelationsverktyget kan användas som en metod för att filtrera bort handelsuppställningar som är sämre sannolikhet gentemot belöningsrisk-förhållandet. Processen hur en näringsidkare kan använda konceptet och verktyget är som följer: a) Trader ser ett valutapar som matchar sin strategi b) Trader kontrollerar korrelationsverktyget för att se vilket valutapar är nära korrelerat med paret c) Trader granskar korrelerade valutan par för att analysera huruvida handelsuppställningen på det här paret skulle ha en anständig chans att materialisera genom att granska stöd och motstånd och vid öppet utrymme d) Om ja, är handelns inställning bekräftad och handel kan tas på original valutapar och eller korrelerat valutapar e) Om nej, filtreras handelens inställning och båda paren kasseras. Här är några tips att komma ihåg när du utövar denna teknik: 1) Håll utvärderingar av de affärer som har filtrerats ut för att behålla statistiken om användbarheten för detta filter 2) Välj endast 1 valutapar (maximalt 2) när du jämför handelsuppställningen med ett korrelerat par. Att jämföra inställningen med fler par komplicerade bara processen. Traders kan skilja vilken valuta som trenden när du använder trenddisplayerna Double Trend Trap (DTT). DTT-trendindikatorerna visar snabbt och enkelt om handlare om det finns en trend som äger rum på Forex-marknaden (för varje valutapar). Näringsidkaren kan ta den informationen och kombinera den för att förstå den större bilden av marknadsstrukturen. Här är ett exempel: a) Näringsidkaren ser en downtrend på AUDUSD b) Näringsidkaren ser emellertid inte en trend på EURUSD c) Men näringsidkaren gör en uptrend på EURAUD och GBPAUD d) Näringsidkaren kan dra slutsatsen att den australiska dollar Trend, inte nödvändigtvis Euro eller USD. Genom att jämföra och matcha olika valutapar på detta sätt kan handlare förstå inte bara vilket valutapar som trender men också vilken valuta. Som nämnts ovan hjälper valutakorrelationskonceptet en näringsidkare både med att filtrera ut handelsuppsättningar med sämre förväntningar och med att bekräfta en inträdespotential. Korrelationer kan ge deras användbarhet när de bestämmer vilket valutapar att handla. Om en näringsidkare är i tvivel när man väljer från två potentiella handelsuppsättningar, finns det en annan teknik som kan ge extra analys. Även om tekniskt sett kanske inte ingår i korrelationskonceptet, kan näringsidkaren titta på det tredje valutaparet för att se hur det paret är inställt med avseende på trend, momentum, diagrammönster, ljusstake och stöd och motstånd. Till exempel, om en näringsidkare tvivlar på att välja mellan EURUSD och GBPUSD, kan näringsidkaren se över EURGBP för att se vilken av de 2 (EURUSD eller GBPUSD) som har bättre odds att materialisera. Ett annat alternativ kan vara att dela upp risken för både EURUSD - och GBPUSD-handelsuppsättningarna. Valutakorrelationer kan också ge riskhanteringsförmåner när man lägger till affärer. Huvudidén är att undvika att lägga till handel med en hög grad av korrelation för att undvika överexponering. Så här kan det hända: 1) Tradenaren har en öppen handel på marknaden som EURUSD lång, till exempel 2) Traderen överväger att ta en ny handel med ett nytt valutapar som GBPUSD lång 3) Trader tittar på korrelationstabellen och se till att både EURUSD och GBPUSD är högt korrelerade 4) Näringsidkaren hoppar över den andra handelens inställning för att undvika överexponering. Kom ihåg att en handel på par som är starkt korrelerade är som att ta en handel med dubbla insatsen. Tänk på riskhanteringssidan i handelsplanen. Om du vill undvika högre risk för liknande inställningar är lösningen att diversifiera exponeringen genom att ta en handel på ett valutapar som inte är korrelerat (mer än -0,7 och mindre än 0,7, till exempel läs mer här om korrelationsvärdena) Denna artikel visade 4 praktiska metoder för att använda valutakorrelationer i det verkliga livet dag för dag handel. Finns det andra metoder som du vill dela med oss Har du aktivt använt någon av ovanstående metoder Vilken metod skulle du vilja försöka efter att ha läst denna artikel All feedback är välkommen Ju mer en person engagerar desto lättare är det att lära sig Vi uppmanar alltid att lämna en kommentar med din feedback. På så sätt lär du dig inte bara snabbare, men andra läsare får också mer insikt. Tack för att du tog dig tid att läsa detta och för att dela den. Önskar dig en storhelg och Happy Trading
No comments:
Post a Comment